Организация банковских инвестиций

    Дисциплина: Бухучёт, статистика
    Тип работы: Реферат
    Тема: Организация банковских инвестиций

    ОРГАНИЗАЦИЯ БАНКОВСКИХ ИНВЕСТИЦИЙ

    Инвестиции банков. Базовые понятия

    Под инвестициями понимается долгосрочное вложение средств в

    про-

    мышленность, сельское

    хозяйство

    другие

    отрасли

    экономики внутри

    страны и за границей в

    целях

    получения

    прибыли.

    Прямые

    инвестиции

    представляют собой

    непосредственное

    вложение средств в производство,

    приобретение реальных активов. Портфельные инвестиции осуществляются в

    форме покупки

    ценных бумаг (портфель ценных бумаг) или предоставления

    денежных средств в долгосрочную ссуду (портфель ссуд)

    национальной

    или иностранной

    валюте

    (валютный портфель).

    Специфика осуществления

    частных, государственных,

    а также иностранных инвестиций регулируется

    в инвестиционном законодательстве, определяющем основные виды инвести-

    ционной деятельности отдельных хозяйственных образований и

    защищающем

    права инвесторов.

    В нашей стране согласно законодательству под инвестициями понима-

    ются ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других ви-

    дов деятельности, в результате которой образуется прибыль или социаль-

    ный эффект. К подобным ценностям относятся: денежные средства и ценные

    бумаги, движимое и недвижимое имущество,

    имущественные права и другие

    ценности. Участниками инвестиционной деятельности выступают физические

    и юридические лица,

    в том числе и иностранного происхождения, а также

    государства.

    Что касается участия в

    инвестиционной

    деятельности

    юридических

    лиц, то они могут выступать в роли и инвесторов,

    и вкладчиков, и кре-

    диторов, и покупателей.

    Это могут быть предприятия, организации, бан-

    ковские и

    специализированные

    кредитно-финансовые учреждения.

    Именно

    последние играют весьма существенную роль на рынке инвестиционных

    ус-

    луг, предоставляя широкий набор услуг своим клиентам.

    Особое значение

    в этом плане имеет деятельность брокерских и дилерских контор, трасто-

    вых и инвестиционных компаний.

    Инвестиционные компании (фонды) представляют собой

    разновидность

    кредитно-финансовых учреждений, специализирующихся на привлечении вре-

    менно свободных денежных средств мелких и средних инвесторов путем вы-

    пуска собственных

    ценных

    бумаг и размещения мобилизованных средств в

    ценные бумаги иных юридических лиц в целях получения

    прибыли.

    Доходы

    инвестиционной компании

    виде дивидендов и процентов распределяются

    между акционерами (пайщиками), а прибыль, полученная вследствие увели-

    чения стоимости капитала, зачисляется в резервный фонд.

    Существует три основных вида инвестиционных

    компаний:

    закрытого

    типа, открытого типа, совместные (взаимные) фонды.

    Уставной фонд инвестиционной компании закрытого типа

    формируется

    за счет выпуска акций (инвестиционных сертификатов),

    которые свободно

    обращаются на рынке,

    а иногда и котируются на фондовой бирже, и имеют

    фиксированную величину.

    Величина акционерного капитала инвестиционной компании

    открытого

    типа постоянно

    меняется,

    так как она регулярно эмитирует и размещает

    на рынке новые партии акций и покупает их предыдущие

    выпуски.

    Ценные

    бумаги, выпущенные

    инвестиционными компаниями открытого типа,

    не до-

    пускаются к котировке на бирже,

    в ряде стран таким компаниям запреща-

    ется выпускать облигации.

    Совместные (взаимные) фонды (денежного рынка) представляют

    собой

    особый тип инвестиционной компании,

    специализирующейся на привлечении

    средств мелких инвесторов за счет выпуска ценных бумаг небольшого

    но-

    минала и

    размещения привлеченных средств в краткосрочные и высоколик-

    видные активы денежного рынка.

    Тем самым совместные фонды практически

    утратили инвестиционную (долгосрочную) ориентацию своих операций.

    Под инвестиционной политикой банков понимается

    совокупность

    ме-

    роприятий, направленных на разработку и реализацию стратегии по управ-

    лению портфелем инвестиций, достижение оптимального сочетания прямых и

    портфельных инвестиций

    целях

    обеспечения нормальной деятельности,

    увеличения прибыльности операций,

    поддержания допустимого

    уровня

    их

    рискованности и ликвидности баланса.

    Она разрабатывается руководством

    банка (возможно,

    совместно с консультирующим его по этим вопросам уч-

    реждением). Важнейший

    элемент

    инвестиционной

    политики

    - разработка

    стратегии и тактики

    управления

    валютно-финансовым

    портфелем

    банка,

    включающим наряду с прочими его элементами портфель инвестиций.

    Инвестиционный портфель

    (портфель

    инвестиций)

    совокупность

    средств, вложенных

    в ценные бумаги сторонних юридических лиц и приоб-

    ретенных банком,

    а также размещенных в виде срочных вкладов иных бан-

    ковских и кредитно-финансовых учреждений, включая средства в иностран-

    ной валюте и вложения в иностранные ценные бумаги.

    Критериями при оп-

    ределении структуры

    инвестиционного портфеля выступают прибыльность и

    рискованность операций, необъодимость регулирования ликвидности балан-

    са и

    диверсификация активов.

    Возможны различные принципы и подходы к

    управлению инвестиционным портфелем

    предприятий

    банков.

    Наиболее

    распространенным является принцип ступечатости погашения ценных бумаг,

    позволяющий поступающие от погашения (или реализованных) ценных

    бумаг

    средства реинвестировать в ценные бумаги с максимальным сроком погаше-

    ния.

    Так как под инвестициями банков обычно понимаются вложения денеж-

    ных средств на срок в целях получения доходов или прибыли,

    то с

    этой

    точки зрения практически все активные операции банков можно рассматри-

    вать в качестве инвестиций.

    В этой связи,

    чтобы избежать путаницы

    терминах, под

    инвестиционными банковскими операциями понимаются те из

    них, в которых банки выступают в роли \"инициаторов

    вложения

    средств\"

    (в отличие

    от кредитных операций,

    где инициатива в получении средств

    исходит со стороны заемщика).

    В более

    узком смысле под инвестиционными операциями банков пони-

    маются вложения средств в ценные бумаги. Таким образом, при инвестици-

    онных операциях банк является одним из множества кредиторов, в то вре-

    мя как при кредитных операциях банк обычно,

    хотя далеко и не

    всегда,

    выступает в роли единственного кредитора.

    Основное содержание инвестиционной политики банка составляет

    оп-

    ределение круга ценных бумаг, наиболее пригодных для вложения средств,

    оптимизация структуры портфеля инвестиций на каждый конкретный

    период

    времени.

    При этом часть банков (главным образом средних и мелких) осущест-

    вляют инвестиционные

    операции,

    не

    руководствуясь каким-либо заранее

    составленным и одобренным планом. Есть банки, где служащие, занимающи-

    еся инвестиционной

    деятельностью,

    руководствуются официально утверж-

    денными руководством банка установками в отношении инвестиционной

    по-

    литики. При

    этом

    совет банка по крайней мере один раз в год вносит в

    нее определенные изменения с учетом складывающейся конъюнктуры рынка.

    В любом банковском учреждении, независимо от страны местонахожде-

    ния, как при осуществлении кредитных,

    так и

    инвестиционных

    операций

    главное внимание

    уделяется проблеме ликвидности баланса и контролю за

    предельными показателями вы...

    Забрать файл

    Похожие материалы:


ПИШЕМ УНИКАЛЬНЫЕ РАБОТЫ
Заказывайте напрямую у исполнителя!


© 2006-2016 Все права защищены