Финансовые посредники на финансовом рынке.Их классификация и функции.

    Дисциплина: Экономика
    Тип работы: Реферат
    Тема: Финансовые посредники на финансовом рынке.Их классификация и функции.

    PAGE \\* MERGEFORMAT1

    Введение …………………………………………………………………… 2

    Литература …………………………………………………………. 11

    Введение

    Финансовые посредники - это часть финансовой системы, которая выполняет роль заемщиков и

    выдвигает финансовые требования к кредиторам, принимает на себя финансовый риск.

    Именно двойной обмен отличает финансовых посредников от других субъектов финансового

    рынка, таких как дилеры и брокеры которые только способствуют перемещению финансовых ресурсов от кредиторов к заемщикам, но не выпускают на рынок своих собственных долговых

    обязательств, а финансовые посредники увеличивают размер денежных фондов, выпускают свои собственные долговые обязательства, а на полученные средства получают долговые обязательства

    или ценные бумаги, выпущенные другими субъектами рынка.

    Цели и задачи, которые решает финансовое посредничество

    • приведение активов и обязательств (пассивов) в соответствие с потребностями

    клиентов;

    • уменьшение риска путем диверсификации. Суть этого заключается в приобретении

    финансовыми посредниками большого количества финансовых активов различных эмитентов;

    Диверсификация– рассредоточение капитала между различными объектами вложений с целью снижения экономических

    рисков.

    Эмитент– организация, выпустившая ценные бумаги для развития и финансирования своей деятельности.

    • уменьшение издержек обращения (расходов на осуществление операций). Это достигается

    путем специализации финансовых посредников на осуществлении определенного вида деятельности на финансовом рынке и компенсации дополнительных расходов путем наращивания объема

    операций для клиентов.

    Итак, финансовые посредники являются необходимыми субъектами финансового рынка, их

    деятельность способствует повышению эффективности функционирования различных сегментов этого рынка. В то же время профессиональная деятельность финансовых посредников обычно

    является высокодоходным бизнесом, что требует высокой финансовой квалификации.

    Финансовый посредник, получив денежные средства, выдает взамен обязательство вернуть их

    на определенных условиях, В свою очередь, полученные средства в определенной комбинации предоставляются финансовым посредником некоторому заемщику также под обязательство их

    возврата с вознаграждением. В зависимости от используемых финансовых инструментов, возврат денежных средств Может осуществляться опосредованно, через механизмы рынка

    капитала.

    Финансовое посредничество выгодно по многим обстоятельствам. Во-первых далеко не все

    сберегатели являются специалистами по финансовым операциям, разбирающимися в тонкостях ссудозаемных операций. Во-вторых, даже имея определенные знания в подобных операциях,

    сберегатель, прибегая к услугам профессионалов, освобождается от необходимости поиска конкретного варианта инвестирования средств, т. е. экономит собственное время и ресурсы для

    занятия своим основным бизнесом. В-третьих, деньги сберегателя начинают работать. В-четвертых, сберегатель получает доход, заставляя финансового посредника эффективно использовать

    полученные им средства. В-пятых, с помощью посредников можно диверсифицировать, снизить или передать риск другому лицу. В-шестых, финансовые посредники могут аккумулировать большие

    объемы денежных средств и после их концентрации вкладывать в проекты, потенциально недоступные мелким инвесторам или сберегателям.

    Функции финансовых посредников

    - Сбережение финансовых ресурсов. Появление этой функции предопределяется широко

    распространенной необходимостью накопления денежных средств для их последующего использования (целевого инвестирования или потребления). Безусловно, средства можно накапливать не

    прибегая к помощи финансовых институтов, однако это менее выгодно и небезопасно.

    - Финансовая трансформация заключается в том, что краткосрочные (финансовые) активы и

    обязательства могут трансформироваться в долгосрочные. Достигается это, в частности, путем секъюритизации активов, когда кредитное учреждение собирает в пул предоставленные им

    кредиты, обеспеченные относительно однородным имуществом, и выпускает ценные бумаги под общее обеспечение. Возможен и обратный вариант – «занимать коротко, ссужать длинно».

    Например, компания нуждается в инвестиции, но не может привлечь необходимый объем денежных средств на долгосрочной основе. Тогда она делает короткие займы и вкладывает их в

    долгосрочный проект; при этом требуется периодическая пролонгация коротких кредитов, а также уверенность в достаточности текущих доходов для выплаты процентов и основной суммы

    короткого кредита. Безусловно, здесь выше риск повышения процентных ставок. Необходима определенная уверенность в возобновляемости источников краткосрочного финансирования.

    Примерно такая же логика заложена в операции банковских и инвестиционных структур, когда

    средства, привлеченный на короткий срок, вкладывают в долгосрочный проект. Здесь принимаются во внимание два обстоятельства: (а) аккуратность расчетов с краткосрочными инвесторами и

    потому недопущение ситуации, когда в условиях паники они единовременно захотят вернуть обратно свои средства (даже и с возможными потерями); (б) в данном случае срабатывает закон

    больших чисел, когда при наличии множества, вкладчиков нивелируются колебания в отношении сумм изымаемых денежных средств.

    Кратко: Секъютиризация активов. Пролонгация и реструктуризация кредитов

    - Передача риска. Подавляющее большинство финансовых операций рисковы по своей природе,

    поэтому при их осуществлении всегда возникает желание либо избежать риска, либо снизить его уровень. Достигается это различными способами, в частности получением гарантий и

    обеспечений, передачей части риска финансовому посреднику.

    Кратко: Финансовые посредники принимают на себя часть риска хозяйствующих

    субъектов

    - Организация валютных операций. В современной экономике подавляющее большинство

    компаний связано в той или иной степени с валютными операциями. В развитой рыночной экономике эти операции предопределены желанием компании выйти на международные рынки благ и

    факторов производства. В развивающейся экономике действуют и другие причины валютных операций – желание создать совместные предприятия, найти иностранного инвестора, открыть

    зарубежное представительство, приобрести из-за рубежа новую технику и др. Оформление подобных операций в подавляющем большинстве случаев проходит через финансовые институты.

    - Содействие ликвидности. Любая компания нуждается в наличных денежных средствах (в

    данном случае речь идет о денежных средствах в кассе и на расчетных счетах), однако каков должен быть их объем – вопрос дискуссионный. Поскольку текущая деятельность (в том числе в

    отношении притоков и оттоков денежных средств) по определению не может быть жестко предопределенной, всегда возникает проблема создания страхового запаса денежных средств, которым

    можно было бы воспользоваться, когда, например, наступил срок погашения кредиторской задолженности, но деньги от дебитора, на которые рассчитывала компания, на счет так и не

    поступили. Самый простой вариант страховки от подобной к...

    Забрать файл

    Похожие материалы:


ПИШЕМ УНИКАЛЬНЫЕ РАБОТЫ
Заказывайте напрямую у исполнителя!


© 2006-2016 Все права защищены