Оценка финансового положения предприятия

    Дисциплина: Экономика
    Тип работы: Курсовая
    Тема: Оценка финансового положения предприятия

    1. Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия.
    1.1. Предварительная оценка платежеспособности и ликвидности.
    Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса, \" Отчета о финансовых результатах и их использовании \", а
    также \" Приложения к балансу предприятия \".
    На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках,
    устанавливаются взаимосвязи между показателями.
    Для удобства проведения такого анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс - нетто, формирующееся путем сложения однородных по своему
    составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (недвижимое имущество, текущие активы и т. д.), как это показано на таблице:
    Показатели
    На начало года, тыс. руб.
    В % к валюте баланса
    На конец года, тыс. руб.
    В % к валюте баланса
    Отклонение
    (гр.4 - гр.2)
    АКТИВ
    Недвижимое имущество
    1183
    37.1
    1635
    43.1
    +6.0
    Текущие активы, всего
    в том числе:
    2004
    62.9
    2161
    56.9
    -6.0
    - производственные запасы
    23.0
    19.8
    -3.8
    - готовая продукция
    -1.4
    - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
    -3.2
    - дебиторская задолженность
    19.2
    20.5
    ПАССИВ
    Источники финансовых средств
    1932
    60.6
    2205
    58.0
    -2.6
    Заемные средства - всего
    1255
    39.4
    1591
    42.0
    -2.6
    Краткосрочные ссуды банков
    11.3
    23.3
    +12.0
    Краткосрочные займы
    -7.6
    Расчеты с кредиторами
    20.4
    18.5
    -1.9
    Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по
    своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.
    Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои
    краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.
    Исходя из сказанного, в практике аналитической работы используют целую систему показателей ликвидности (см. таблицу
    в конце главы). Рассмотрим важнейшие из них.
    Коэффициент абсолютной ликвидности
    (коэффициент срочности) исчисляется как денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг(III раздел актива) к краткосрочной задолженности (итог раздела III пассива). Он
    показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату.
    По данным нашего примера соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет 0.24 : 1 (299:1255) на начало года и 0.16 : 1 (259:1591) на конец. Это говорит о
    том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы. Однако, учитывая малую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему свои
    долговые требования, и принимая во внимание тот факт, что теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0.2 : 1, можно предварительно предположить
    допустимость сложившихся на предприятии соотношений легкореализуемых активов и краткосрочной задолженности.
    Уточненный коэффициент ликвидности
    - определяется как отношение денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (III раздел актива) к краткосрочным обязательствам (итог III раздела пассива
    баланса-нетто).Этот показатель характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную
    продукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Для нашего примера это соотношение составило на начало года 0.73 : 1 ((299+612):1255) и на конец года 0.65 : 1 ((259+780):1591), т.е.
    сократилось на 8 пунктов.
    Общий коэффициент ликвидности
    (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов (итог II раздeла + итог III раздела актива) к краткосрочным обязательствам (итог III раздела пассива
    баланса нетто). Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя,
    находящиеся в пределах от 2 до 3.
    Следует иметь в виду, что если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1 : 1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что
    предприятие не в состоянии оплатить свои счета.
    Соотношение 1 : 1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью
    предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия.
    Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение 11, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом
    свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.
    Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих расходов и краткосрочных обязательств. Иными
    словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока Текущие активы превышают краткосрочные
    обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно).
    В этой связи полезно определить, какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы. Для этого рассчитывается так называемый коэффициент
    маневренности.
    В нашем примере коэффициент маневренности составляет 749 : 1932 = 0.397 в начале года и 570 : 2205 = 0.259 в конце, что в целом подтверждает ранее сделанные выводы относительно
    структуры источников формирования текущих активов на предприятии.
    1.2. Внутренний анализ состояния активов.
    В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность
    будет легче реализовать, чем незавершенное производство, или расходы будущих периодов.
    Примерная классификация текущих активов по категориям риска представлена в таблице:
    Доля труппы в общем объеме текущих активов, %
    Отклонение(гр.2-гр.4)
    Степень риска
    Группа текущих активов
    на начало года
    на конец года
    Минима-льная
    Наличные денежные средства, легкореализуемые кратко-срочные ценные бумаги.
    -2.0
    Малая
    Дебиторская задолженность с нормальным финансовым положением + запасы (исклю-
    чая залежалые) + готовая про-
    дукция, пользующаяся спросом.
    53.8
    49.8
    -4.0
    Средняя
    Продукция производственно-
    технического назначения, незавершенное строительство,
    расходы будущих периодов.
    +0.7
    Высокая
    Дебиторская задолженность
    предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положе-нии, запасы готовой продук-
    ции, вышедшей из употреб-ления, залежалые запасы, не-
    ликвиды.
    32.5
    40.7
    +8.2
    В развитие проведенного анализа целесообразно оценить тенденцию изме...

    Забрать файл

    Похожие материалы:


ПИШЕМ УНИКАЛЬНЫЕ РАБОТЫ
Заказывайте напрямую у исполнителя!


© 2006-2016 Все права защищены